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黄金价格持续上涨 ETF基金和QDII基金怎么选择

2020-07-29 09:11:03 来源 : 中国网财经

受新冠疫情影响,避险情绪、美元美股走弱等因素刺激,黄金在投资市场中备受瞩目,迎来“高光时刻”。继7月27日黄金价格突破2011年9月6日历史最高价1920.24美元/盎司,时隔9年迎来历史新高后, 28日早间,伦敦现货黄金继续上涨,现报1960美元/盎司,距离2000美元关口只差一小步。

黄金具有多方面的投资优势,有利于分散整体投资风险,改善投资组合回报,提升投资组合的整体流动性。目前投资者可考虑的黄金投资方式主要有:实物黄金,银行纸黄金,黄金ETF基金及黄金QDII基金四种。

实物黄金投资是我国黄金交易市场上较为活跃的投资产品,指的是以持有黄金实物作为投资,包括金条、金币以及黄金首饰。面对错综复杂的国际国内形势,黄金作为国际硬通货,因其千年不朽的特质,具有很强的保值增值作用。

其中,金条本身无任何特别昂贵的铸工和设计费用,是最稳健的黄金投资商品,适合较为保守的投资人士。流通性金币指用黄金做的金币,具有流通性,有投资价值,也称为投资型金币,例如国内常见的美国鹰扬金币、加拿大枫叶金币等。纪念性金币也是黄金钱币的一种,通常是为了特定目的或事件而印制、发行,例如“熊猫金币”等。另外,日常生活中人们佩戴的饰金,如金项链、金戒指、金耳环等被归类为装饰性实物黄金。需要注意的是,对于专业的投资者来说,纪念性及装饰性实物黄金不具备真正意义上的投资性质,可以少量购买用做收藏,但不适合做为金融投资品。

投资者可以通过多种渠道投资实物黄金。金店是人们购买黄金产品的一般渠道,但是通过此渠道购买的大多是装饰性实物黄金,更偏重收藏价值而不是投资价值。投资者还可以通过银行渠道投资实物黄金,包括标准金条、金币等产品形式,比如农行"招金"、中行"奥运金"等。此外,投资者还可通过时下流行的黄金延迟交收业务平台投资,即投资者按即时价格买卖标准金条后,延迟至第二个工作日后任何工作日进行实物交收。

除了“一手交钱、一手交金”的“实金买卖”,还有只收取一定按金或资金,并无实金过手的黄金投资——纸黄金,又称为“记账黄金交易”,兼具长期保值和博取差价收益两种功能。相对实物金,其交易更为方便快捷,交易成本也相对较低,适合专业投资者进行中短线的操作。纸黄金的发行一般是由黄金市场上资金实力雄厚、资信程度良好的商业银行、黄金公司或大型黄金零售商所出具,如商业银行出具的黄金定期储蓄存单、黄金汇票和黄金账户存折等。

炒纸黄金赚取差价有一定风险,需要一定专业知识。多位黄金投资专家建议:投资者要多关注美元走势、国际油价走势。此外,黄金交易是全市市场的联动,而非只在中国市场流通。对每天的金价影响最大的是美国和英国伦敦开盘时间,分别为北京时间晚上8:30和北京时间下午4:00左右,投资者应对这些交易时段多加关注。

国内黄金投资基金包括两大类:ETF基金和QDII基金。随着国际金价持续走高,黄金ETF收益也连涨并持续受捧。黄金ETF基金(Exchange Traded Fund),是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资,紧密跟踪国际黄金价格,并在证券交易所上市的开放式基金。运行原理为:由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金,随后由基金公司以此实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,商业银行分别担任基金托管行和实物保管行,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

对于希望直接跟踪黄金商品价格的投资者,黄金ETF是比较好的配置工具,有利于提高资金利用效率,第一时间把握突发事件引起的交易机会。同时,由于无需黄金的保管费、储藏费和保险费等费用,投资者可以以低廉的费用交易黄金ETF。通常只需交纳约为0.3%至0.4%的管理费用,相较于其他黄金投资渠道平均2%至3%的费用,优势十分突出。目前博时黄金ETF等黄金ETF均可在场内进行交易,操作方便且流动性好。国内黄金ETF的C份额设置也使交易门槛最低已降至300元左右,更方便个人投资者小额投资。

目前国内市场主要的黄金ETF有四只,即华安易富黄金ETF(518880)、国泰黄金ETF(518800)、易方达黄金ETF(159934)、博时黄金ETF(159937)。截至7月24日,年内增长率均超21%。其中,华安黄金ETF份额最大、增长最多,成交最为活跃。据最新数据显示,该基金持有黄金规模突破26吨,市值超97亿元,成为亚洲最大规模场内黄金ETF。

黄金QDII(合格境内机构投资者基金),具体指在境内募集资金,投资于海外市场的黄金证券, 包括现货黄金、黄金ETF及黄金期货等。目前市场上大部分的黄金QDII主要投资于海外市场的黄金ETF,反映国际金价的波动情况,费率相对高一些。主要有4只,分别是嘉实黄金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属、诺安全球黄金,均可以场外购买。除了诺安全球黄金,其余3只已经上市,可以在场内购买相应的LOF基金。

与其他黄金投资产品相比,黄金QDII起始金额小,购买方便。不过,由于其基金的本质,有最低投资金额,同时还要收取一定管理费用和手续费,场外申赎费率对于小额投资者来说较高。另外,由于国内QDII额度的问题,QDII基金经常遭遇暂停申购的情况,并且从份额来看,几只黄金QDII基金的运作规模并不大。数据最新显示,诺安全球黄金暂停申购,易方达黄金主题暂停大额申购。

对于正在关注黄金投资产品的投资者,博时黄金ETF基金经理王祥建议,黄金更适合长期定投而非短期投资。由于风险的未知性,应将黄金投资看作对抗未知风险的工具,而非意识到风险时才采用的避险工具。从长远的角度考虑黄金投资,通过定投等方式,可以有效的平滑掉资金的交易成本和资金应用的压力,这比短期追逐热点,把黄金作为一种投机性的资产来进行交易要好很多。不过随着金融市场对疫情拐点预期的再次变化,以及美元指数、国际原油市场不确定带来的通胀预期的波动,黄金资产短期也将继续保持较高的波动水平,因此相对于追高而言,逢低买入的策略或许更为稳妥。

同时,投资者要注意投资资产配置比例问题,黄金资产在个人投资资产中的比例最好控制在5%至10%之间。业内人士建议,投资者60%以上的投资资产应该放在货币基金,纯债基金,银行理财产品等低风险产品上。

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